18 октября 2022 237 0
S&P 500 снижался на устойчивых данных американской инфляции. В годовом выражении рост цен составил 8,2%, что ниже пиковых значений в 8,3%. С другой стороны, базовая инфляция, которая не учитывает наиболее волатильные категории, выросла до рекордных 6,6% – это максимальное значение с 1982 года. Таким образом, резкий рост ставок пока что не способствует снижению цен, которые удерживаются на высоком уровне. Также были опубликованы минутки с последнего заседания ФРС. Ссылаясь на них, можно утверждать, что чиновники будут удерживать высокий уровень ставок для обуздания роста цен, даже если на это потребуется больше времени. На этом фоне доходности десятилетних гособлигаций подросли до 4%, а вероятность повышения ключевой ставки еще на 75 б.п. на ноябрьском заседании составляет 85%.
12 октября 2022 273 0
12 ноября в отеле «Москва Марриотт Новый Арбат» состоится ежегодное инвестиционное событие – Форум Investment Leaders, на котором более 80 профессионалов из банковской, инвестиционной и государственной сферы выступят перед участниками с анализом макро и микроэкономической ситуации, приведут самые актуальные прогнозы и ответят на волнующие аудиторию вопросы.
11 октября 2022 245 0
Решение ОПЕК+ снизить совокупные квоты по добыче на 2 млн баррелей в сутки позволило ценам на нефть продолжить рост. Цена барреля Brent сегодня превышала 98 долл., тогда как всего пару недель назад она опускалась ниже 85 долл. Стоит отметить, что эта реакция рынка отражает фактически лишь демонстрацию странами соглашения единой позиции. Сама по себе добыча из-за сокращения квот не сократится, так как она и так ниже объявленных ограничений.
11 октября 2022 291 0
На прошлой неделе доходности коротких ОФЗ, доходившие до 9%, снизились до 8,4%, доходности длинных — до 10,3% (хотя доходили почти до 11%). Корпоративные облигации также дорожали и постепенно сокращали разницу в доходностях к ОФЗ: так, по индексу Cbonds спред доходностей корпоративных бумаг «первого-второго эшелона» к ОФЗ сжался до 218 базисных пунктов (б.п.) более чем с 330 б.п. неделей ранее. В результате сейчас доходности корпоративных облигаций находятся на уровне 11–15%, по отдельным бумагам доходят до 20%. Первичный испуг прошел, и стоимость облигаций вернулась к росту. В целом такая динамика очень похожа на то, что мы наблюдали на рынке весной: резкое движение цен вниз после обострения геополитической обстановки и затем их постепенное восстановление по мере стабилизации новостного фона. Хотя в этот раз падение оказалось слабее и рынок смог перейти к восстановлению раньше.
11 октября 2022 281 0
Сильный рынок труда позволяет ожидать более жесткой политики от ФРС. На этом фоне S&P 500 потерял 2,8% в пятничную сессию. Статистика рынка труда показала снижение уровня безработицы с 3,7 до 3,5%. Также в сентябре было создано 263 тыс. новых рабочих мест против 315 тыс. месяцем ранее, что тем не менее было выше ожиданий аналитиков. В целом можно отметить тренд на охлаждение рынка труда, но не в той степени, которая необходима ФРС. Таким образом, растет вероятность более резкого повышения ключевой ставки на ближайшем заседании регулятора.
30 сентября 2022 334 0
Генеральный директор Группы Газпромбанк Лизинг Максим Калинкин и финансовый директор Наталия Ястребова вошли в список лучших управленцев финансового сектора России по версии Ассоциации менеджеров России и ИД «Коммерсант» в 2022 году. Список рейтинга «Топ-1000 российских менеджеров» опубликован на сайте «Коммерсанта» 27 сентября.
29 сентября 2022 306 0
Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал», заняла первое место в рейтинге «Топ-1000 российских менеджеров» среди высших руководителей в финансовом секторе.
27 сентября 2022 302 0
Коррекция нефтяных котировок вызвана ужесточением ДКП в США. Напомним, что на прошлой неделе ФРС в очередной раз пошла на повышение в 75 б.п. Это означает, что для предприятий и населения еще больше вырастет стоимость заимствования денег, что негативным образом скажется на деловой активности. Снижение же деловой активности приведет к сокращению совокупного спроса, в том числе и на сырье. Именно по причине ожидаемого снижения деловой активности мы и видим падение стоимости нефти.
27 сентября 2022 287 0
Цены облигаций продолжают снижаться, сейчас доходность ОФЗ уже выше 10,5%. Фактором падения рынка выступает геополитика, поэтому прогнозировать, когда стоимость бумаг перестанет падать, пока сложно. В целом, если обратиться к истории предыдущих кризисов, то обычно цены на долговом рынке восстанавливаются в течение 2–4 месяцев. Так, например, и в этом году, когда после сильнейшего падения в марте цены облигаций довольно быстро выросли.
27 сентября 2022 297 0
Рынки стали закладывать очередное повышение ставки ФРС на 75 б.п. сразу после выхода августовских данных по инфляции в середине сентября. Тем не менее на прошлой неделе американские индексы вновь оказались в «красной» зоне, S&P 500 упал на 4,6%, NASDAQ-100 – на 5,1%. Всему виной комментарии регулятора, последовавшие после объявления решения по увеличению ставки. Председатель ФРС считает, что для снижения инфляции до комфортного уровня нет «безболезненного способа», для этого необходимо значительное замедление экономики.
