18 октября 2022 298 0
Нерезиденты из дружественных стран, допущенные к торгам, в сентябре 2022 года совершили незначительный объем продаж ОФЗ на сумму 0,7 млрд руб. (в августе – 0,02 млрд руб.). По мнению Центрального банка, значительного влияния на рынок их операции не оказали; давления, как и раньше, от них нет, что является позитивным фактором для рынка.
18 октября 2022 277 0
S&P 500 снижался на устойчивых данных американской инфляции. В годовом выражении рост цен составил 8,2%, что ниже пиковых значений в 8,3%. С другой стороны, базовая инфляция, которая не учитывает наиболее волатильные категории, выросла до рекордных 6,6% – это максимальное значение с 1982 года. Таким образом, резкий рост ставок пока что не способствует снижению цен, которые удерживаются на высоком уровне. Также были опубликованы минутки с последнего заседания ФРС. Ссылаясь на них, можно утверждать, что чиновники будут удерживать высокий уровень ставок для обуздания роста цен, даже если на это потребуется больше времени. На этом фоне доходности десятилетних гособлигаций подросли до 4%, а вероятность повышения ключевой ставки еще на 75 б.п. на ноябрьском заседании составляет 85%.
12 октября 2022 329 0
12 ноября в отеле «Москва Марриотт Новый Арбат» состоится ежегодное инвестиционное событие – Форум Investment Leaders, на котором более 80 профессионалов из банковской, инвестиционной и государственной сферы выступят перед участниками с анализом макро и микроэкономической ситуации, приведут самые актуальные прогнозы и ответят на волнующие аудиторию вопросы.
11 октября 2022 290 0
Решение ОПЕК+ снизить совокупные квоты по добыче на 2 млн баррелей в сутки позволило ценам на нефть продолжить рост. Цена барреля Brent сегодня превышала 98 долл., тогда как всего пару недель назад она опускалась ниже 85 долл. Стоит отметить, что эта реакция рынка отражает фактически лишь демонстрацию странами соглашения единой позиции. Сама по себе добыча из-за сокращения квот не сократится, так как она и так ниже объявленных ограничений.
11 октября 2022 341 0
На прошлой неделе доходности коротких ОФЗ, доходившие до 9%, снизились до 8,4%, доходности длинных — до 10,3% (хотя доходили почти до 11%). Корпоративные облигации также дорожали и постепенно сокращали разницу в доходностях к ОФЗ: так, по индексу Cbonds спред доходностей корпоративных бумаг «первого-второго эшелона» к ОФЗ сжался до 218 базисных пунктов (б.п.) более чем с 330 б.п. неделей ранее. В результате сейчас доходности корпоративных облигаций находятся на уровне 11–15%, по отдельным бумагам доходят до 20%. Первичный испуг прошел, и стоимость облигаций вернулась к росту. В целом такая динамика очень похожа на то, что мы наблюдали на рынке весной: резкое движение цен вниз после обострения геополитической обстановки и затем их постепенное восстановление по мере стабилизации новостного фона. Хотя в этот раз падение оказалось слабее и рынок смог перейти к восстановлению раньше.
11 октября 2022 330 0
Сильный рынок труда позволяет ожидать более жесткой политики от ФРС. На этом фоне S&P 500 потерял 2,8% в пятничную сессию. Статистика рынка труда показала снижение уровня безработицы с 3,7 до 3,5%. Также в сентябре было создано 263 тыс. новых рабочих мест против 315 тыс. месяцем ранее, что тем не менее было выше ожиданий аналитиков. В целом можно отметить тренд на охлаждение рынка труда, но не в той степени, которая необходима ФРС. Таким образом, растет вероятность более резкого повышения ключевой ставки на ближайшем заседании регулятора.
30 сентября 2022 392 0
Генеральный директор Группы Газпромбанк Лизинг Максим Калинкин и финансовый директор Наталия Ястребова вошли в список лучших управленцев финансового сектора России по версии Ассоциации менеджеров России и ИД «Коммерсант» в 2022 году. Список рейтинга «Топ-1000 российских менеджеров» опубликован на сайте «Коммерсанта» 27 сентября.
29 сентября 2022 359 0
Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал», заняла первое место в рейтинге «Топ-1000 российских менеджеров» среди высших руководителей в финансовом секторе.
27 сентября 2022 361 0
Коррекция нефтяных котировок вызвана ужесточением ДКП в США. Напомним, что на прошлой неделе ФРС в очередной раз пошла на повышение в 75 б.п. Это означает, что для предприятий и населения еще больше вырастет стоимость заимствования денег, что негативным образом скажется на деловой активности. Снижение же деловой активности приведет к сокращению совокупного спроса, в том числе и на сырье. Именно по причине ожидаемого снижения деловой активности мы и видим падение стоимости нефти.
27 сентября 2022 338 0
Цены облигаций продолжают снижаться, сейчас доходность ОФЗ уже выше 10,5%. Фактором падения рынка выступает геополитика, поэтому прогнозировать, когда стоимость бумаг перестанет падать, пока сложно. В целом, если обратиться к истории предыдущих кризисов, то обычно цены на долговом рынке восстанавливаются в течение 2–4 месяцев. Так, например, и в этом году, когда после сильнейшего падения в марте цены облигаций довольно быстро выросли.
