11 октября 2022 167 0
Решение ОПЕК+ снизить совокупные квоты по добыче на 2 млн баррелей в сутки позволило ценам на нефть продолжить рост. Цена барреля Brent сегодня превышала 98 долл., тогда как всего пару недель назад она опускалась ниже 85 долл. Стоит отметить, что эта реакция рынка отражает фактически лишь демонстрацию странами соглашения единой позиции. Сама по себе добыча из-за сокращения квот не сократится, так как она и так ниже объявленных ограничений.
12 октября 2022 189 0
12 ноября в отеле «Москва Марриотт Новый Арбат» состоится ежегодное инвестиционное событие – Форум Investment Leaders, на котором более 80 профессионалов из банковской, инвестиционной и государственной сферы выступят перед участниками с анализом макро и микроэкономической ситуации, приведут самые актуальные прогнозы и ответят на волнующие аудиторию вопросы.
18 октября 2022 150 0
S&P 500 снижался на устойчивых данных американской инфляции. В годовом выражении рост цен составил 8,2%, что ниже пиковых значений в 8,3%. С другой стороны, базовая инфляция, которая не учитывает наиболее волатильные категории, выросла до рекордных 6,6% – это максимальное значение с 1982 года. Таким образом, резкий рост ставок пока что не способствует снижению цен, которые удерживаются на высоком уровне. Также были опубликованы минутки с последнего заседания ФРС. Ссылаясь на них, можно утверждать, что чиновники будут удерживать высокий уровень ставок для обуздания роста цен, даже если на это потребуется больше времени. На этом фоне доходности десятилетних гособлигаций подросли до 4%, а вероятность повышения ключевой ставки еще на 75 б.п. на ноябрьском заседании составляет 85%.
18 октября 2022 170 0
Нерезиденты из дружественных стран, допущенные к торгам, в сентябре 2022 года совершили незначительный объем продаж ОФЗ на сумму 0,7 млрд руб. (в августе – 0,02 млрд руб.). По мнению Центрального банка, значительного влияния на рынок их операции не оказали; давления, как и раньше, от них нет, что является позитивным фактором для рынка.
18 октября 2022 162 0
На прошлой неделе курс рубля к доллару США приближался к отметке USD/RUB 65, но затем коррекционная волна ослабла, и рубль вновь укрепился, вернувшись к USD/RUB 62. Движение, на наш взгляд, вполне логичное, завершающее период волатильности, вызванной объявлением частичной мобилизации. Напомним, что сначала рубль ощутимо укрепился на фоне ухода физических лиц из доллара и евро, затем ослаб, когда рубли потекли обратно в валюту, но уже в юань. Когда же этот обратный поток иссяк, рынок вернулся к своему привычному состоянию.
25 октября 2022 178 0
В США продолжается сезон отчетностей, уже около 20% компаний из S&P 500 представили результаты за третий квартал, и около 73% из них, в том числе и несколько крупных компаний, превысили ожидания аналитиков по выручке и прибыли. Одним из общих факторов, отраженных в отчетностях, является устойчивый потребительский спрос. Это отмечали и в таких крупных банках, как J.P. Morgan, Bank of America и Goldman Sachs, которые наблюдают высокие потребительские расходы и низкий уровень просрочек.
25 октября 2022 158 0
В среду Минфину удалось разместить оба выпуска ОФЗ в полном объеме, включая флоутеры, спрос на которые в 3 раза превысил предложение. Размещая флоутеры, Минфин увеличивает неопределенность относительно будущих платежей и, стало быть, процентный риск. Но при этом все облигации были размещены практически без премии к справедливым уровням, что говорит о некой стабилизации или даже о восстановлении рынка.
25 октября 2022 162 0
На прошлой неделе российский валютный рынок оставался достаточно спокойным. Волатильность в парах рубль/доллар и рубль/евро была очень невысокой, фактически курс рубля закреплялся в диапазоне USD/RUB 60–62. Последние данные от ЦБ РФ указывают на сохранение рекордно высокого профицита по счету текущих операций, что должно формировать избыток предложения иностранной валюты. Возможности существующих каналов движения капитала очень ограниченны, они не могут стерилизовать приток валюты за счет оттока капитала, так что риски в рубле сейчас лежат скорее на стороне возможности сильного укрепления.
1 ноября 2022 143 0
Сезон отчетностей находится в самом разгаре. На прошлой неделе инвесторы уделяли пристальное внимание отчетностям крупнейших технологических компаний (Microsoft, Amazon, Alphabet), однако они либо не оправдали ожиданий инвесторов, либо ухудшали прогнозы по выручке. Общей отмеченной тенденцией стало уменьшение доходов от онлайн-рекламы, поскольку компании корректируют свои маркетинговые бюджеты из-за экономической неопределенности. В среднем же котировки их акций падали на 9% в день выхода отчетности.
1 ноября 2022 160 0
Минфин за три аукциона в прошлую среду разместил бумаги на 178 млрд рублей – это почти столько же, сколько за весь год. Совокупный спрос составил почти 340 млрд рублей, что говорит о чрезвычайно высоком интересе.
