ЦБ отпустит рубль в "свободное плавание"

ЦБ предпринял еще один шаг по спасению рубля. Мегарегулятор отказался от неограниченных валютных интервенций на границах бивалютной корзины. Теперь, если рублевая стоимость последней достигнет верхней или нижней границы, объем денежных вливаний не превысит $350 млн. Таким образом «деревянный» стал ближе к переходу в свободное плавание.

Однако рынок не оправдал надежд ЦБ. На Московской бирже доллар и евро обновили исторические максимумы. За «зеленый» требовали 44,98 рубля, за европейскую валюту — 56,16 рубля. Официальные курсы на 6 ноября: 44,39 руб./$ (+2,43 руб.) и 55,62 руб./евро (+2,90 руб.). Как отмечают эксперты, отказ ЦБ от интервенций неэффективен. Сейчас все играет против рубля. К Новому году доллар будет стоить 47 рублей, а евро достигнет отметки в 60.

ЦБ следует плану по переводу рубля в режим свободного плавания с 1 января 2015 года. На этот раз Центробанк решил с 5 ноября больше не применять неограниченные валютные интервенции на границах бивалютной корзины.

ЦБ рассчитывает повысить гибкость курсообразования рубля, а также достигнуть баланса спроса и предложения на валютном рынке. Кроме того, эта мера должна умерить аппетиты спекулянтов. У них исчезнет источник, из которого они тянут сейчас доллары и евро.

Впрочем, ЦБ будет проводить дополнительные интервенции в случае возникновения угроз финансовой стабильности страны.

По словам первого зампреда ЦБ Ксении Юдаевой, мегарегулятор рассчитывает на стабилизацию курса рубля до конца этого года.

При этом она согласилась с тем, что два последние рабочие дня валютный рынок - «нервный». Действительно, 5 ноября с самого начала торгов на ММВБ евро превысил 56 рублей, а доллар приблизился к 45. Пикировал рубль и 3 ноября, несмотря на то, что ранее ЦБ резко поднял ключевую ставку с 8% до 9,5%. По идее рубли для коммерческих банков должны были серьезно подорожать. А это значит, не за что будет скупать доллары и евро. Но на практике все оказалось не так.

Как пояснила Юдаева, «в этом вопросе высоко влияние непрогнозируемых факторов, таких, как цены на нефть».

«Сейчас много факторов играют против рубля. Это и дешевеющее «черное золото», замедление темпов роста нашей экономики, западные и российские ответные санкции. ЦБ делает все, что в его силах. Однако эти меры, увы, неэффективны»,— считает директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.

«Ключевые риски остаются в области нефтяных цен, на которые ЦБ повлиять не может. При дальнейшем снижении цен на нефть эффект роста процентных ставок будет слабым, а снижение золотовалютных резервов, — более весомый риск по сравнению с ростом инфляции и ослаблением рубля», — отмечает портфельный управляющий General Invest Владислав Метнев

Дело в том, что на сглаживание колебаний ЦБ тратит огромные суммы, а эффекта ноль.

Только в октябре, по подсчетам экспертов, было потрачено более $30 млрд. В результате за неполный год золотовалютные резервы России существенно истощились: в январе было около $500 млрд, а сейчас — менее $420 млрд (самый низкий уровень ЗВР был зафиксирован в конце 2009 года — $375 млрд). Причем, $175 млрд из этих средств принадлежит правительству, а не ЦБ — это Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. Они нужны на погашение дефицита бюджета.

Кроме того, еще как минимум $100 млрд необходимы на гарантию трехмесячного импорта товаров и лекарств в нашу страну. Это требование МВФ.

Так что что на поддержку курса рубля остается все меньше и меньше средств. Если ЦБ продолжит спасать рубль такими же темпами, то Россия в кратчайшие сроки вернется на дно финансового кризиса.

Поэтому, как предлагает экс-министр финансов Алексей Кудрин, ЦБ нужно отказаться от поддержки рубля уже сейчас, не дожидаясь будущего года.

Между тем, в арсенале ЦБ есть и другие инструменты. Мегарегулятор объявил о введении с 5 ноября РЕПО (предоставление валюты под залог ценных бумаг - «МК») в иностранной валюте на 12 месяцев.

Но эксперты относятся и к ним скептически. «Валютные РЕПО лишь поддерживают ликвидность. Всегда выгоднее купить валюту и потом продать ее дороже, тем самым на этом заработав, чем взять взаймы у ЦБ и потом ее вернуть», — поясняет директор Института банковского дела ВШЭ Василий Солодков.

Поэтому, если раньше эксперты предполагали, что к Новому году доллар будет стоить 40 рублей, то сейчас уже пора готовиться к отметке в 50. «Думаю, что доллар вырастет до 47 рублей, а евро до 60», — прогнозирует Николаев.

Как советуют эксперты, гражданам лучше всего начать делать крупные покупки уже сейчас, что, собственно, и наблюдается. По словам частного риелтора Натальи Ульяновой, существенно вырос спрос на недвижимость. «Люди традиционно покупают квартиры к концу года, за это время они накопили средства. Сейчас же народ активно берет ипотеку. Они опасаются, что ставки по ней могут вырасти», — говорит риелтор.

Что же касается вкладов, то тут эксперты рекомендуют не торопиться. Если у вас рублевый депозит на небольшую сумму, то лучше его не переводить на валютный. Больше потеряете на разнице курсов. А если вы все же смогли отложить кругленькую сумму, то самое время перевести ее в доллары и евро.

Ирина Бадмаева