УК "Альфа-Капитал": еженедельная аналитика по акциям

Отрицательная динамика предыдущей недели продолжилась в понедельник, и индекс S&P 500 впервые с мая показал снижение три дня подряд. Однако по результатам недели широкий рынок США показал уверенное восстановление на фоне появляющихся признаков того, что угроза «омикрона» не так значительна, как изначально показалось. S&P 500 по результатам в пятницу обновил исторический максимум.

В преддверии рождественских праздников торги на неделе проходили на невысоких объемах, в пятницу рынки были закрыты.

Наилучшую динамику продемонстрировал субиндекс S&P 500 Товары длительного потребления (+3,8%), однако здесь в значительной степени сработал эффект перепроданности предыдущих недель. Традиционно сильные покупки наблюдались в секторе ИТ (+3,3%). Уверенное восстановление цен на нефть ожидаемо позитивно сказалась на динамике соответствующего субиндекса (+2,4%).

Компания Moderna опубликовала предварительные данные, показывающие, что ее ковидный бустер значительно увеличивает количество антител, способных бороться с «омикроном». Появились также дополнительные доказательства того, что «омикрон» обычно приводит к легким симптомам, в большинстве случаев ограничиваясь заболеванием верхних дыхательных путей. Первая волна вируса в Южной Африке, похоже, быстро спадает.

Инвесторов, похоже, еще больше успокоили заверения президента Джо Байдена на пресс-конференции в среду, что нет планов новых локдаунов в ответ на последнюю волну случаев заболевания. Наконец, Управление по контролю за продуктами и лекарствами США выдало чрезвычайное разрешение на применение таблеток компаний Pfizer и Merck для лечения COVID-19.

Макростатистику США за неделю в целом можно назвать позитивной. Объем заказов на товары длительного пользования в ноябре вырос на 2,5%, что значительно превысило консенсус-прогнозы и стало лучшим показателем с мая. Показатели потребительских настроений также превзошли ожидания, а опросы показали, что инфляционные ожидания, возможно, достигли пика вместе с ценами на бензин в ноябре. ВВП США за третий квартал был скорректирован в сторону незначительного повышения в окончательном чтении Бюро экономического анализа.

Количество обращений за пособиями по безработице оказалось немного выше, чем на предыдущей неделе (205 тыс. против 184). Однако в абсолютном выражении текущий уровень остается ниже среднего в докризисный период. Рынок труда США по-прежнему сильный, что укрепляет аргумент ФРС об ускоренном ужесточении политики.

Слабым местом явились продажи новых домов, которые в ноябре оказались ниже ожиданий, а октябрьские показатели были пересмотрены в меньшую сторону.

Бурное распространение «омикрона» во многих европейских странах не помешало индексам региона показать уверенное восстановление после слабой динамики прошлой недели. Индексы большинства бирж ЕС пока не вернулись к историческим максимумам, достигнутым в середине ноября.

Позитивным сигналом для европейских рынков можно назвать заявление Кристин Лагард о том, что в 2022 году ожидается снижение инфляции, при этом она подчеркнула готовность ЕЦБ действовать в случае необходимости.

Согласно данным опроса Европейской комиссии, уровень потребительского доверия в еврозоне снижается третий месяц подряд. Индикатор упал до самого низкого с марта уровня. С учетом новых ограничений в некоторых странах региона, не исключено дальнейшее снижение этого показателя в начале следующего года. Текущий уровень уже вплотную подбирается к среднему за последние 15 лет значению.