УК "Альфа-Капитал": еженедельная аналитика по акциям Автор: Максим Бирюков, старший аналитик УК» Альфа-Капитал»
Глобальные индексы продолжили рост и в середине недели обновили локальные максимумы, немного откатившись назад в последнюю торговую сессию. Широкий индекс S&P 500 прибавил почти 2%, Nasdaq – более 4%. Наибольший вклад внес сектор коммуникаций, в частности акции стримингового сервиса Netflix, которые выросли на 15% после выхода отчетности. В то же время акции энергетических компаний показали наихудшую динамику на фоне небольшого снижения нефтяных котировок при росте запасов сырья.
Ожидания новых экономических стимулов от администрации Джо Байдена в значительной степени поддерживали рынок акций. Позитива добавляют отчетности компаний за 4-й квартал 2020 года. При этом ситуация с распространением пандемии продолжает оказывать давление на экономику и рынки, заставляя пересматривать вниз прогнозы по ВВП на 2021 год.
В начале недели европейские и американские фьючерсы подрастают. В ближайшие дни ожидается публикация данных по динамике ВВП в США в 4-м квартале 2020 года плюс статистика по безработице по результатам декабря, а также статистика рынка недвижимости. Из крупных имен на неделе отчитываются такие компании, как Microsoft, Apple, Tesla, Facebook, Samsung, Caterpillar, Chevron и пр.
Ожидания новых экономических стимулов от администрации Джо Байдена подтолкнули акции вверх. На прошлой неделе президент предложил выделить 1,9 трлн долл. для поддержки экономики США, а также пообещал выступить с еще одним предложением экономических стимулов в следующем месяце. Несмотря на внушительный объем предложенного пакета, заявление президента в целом соответствовало ожиданиям, хотя в конгрессе, возможно, не будет единогласного одобрения. Тем не менее перевес в пользу Демократической партии в Белом доме, сенате и палате представителей повышает шансы на одобрение законопроекта в ближайшее время.
В ЕС ожидают сохранения социальных ограничений из-за распространения нового штамма коронавируса. Правительства по всему миру продлевают карантин. Германия и Ирландия сохраняют жесткие ограничения до февраля, премьер-министр Великобритании выразил опасения по поводу скорой отмены локдауна, в Китае опять вводят ограничения из-за вспышки пандемии в некоторых провинциях. Большие надежды возложены на вакцины крупных фармацевтических компаний.
В США новый президент занял активную позицию по борьбе с COVID-19. Успешная вакцинация населения крайне необходима для демократов как исполнение предвыборных обещаний. Напоминаем, что Джо Байден поставил цель обеспечить ежедневную вакцинацию 1 млн человек в день в течение первых 100 дней президентского срока. На сегодняшний день в США распространены более 20 млн доз вакцины, проникновение составляет более 6%. Почти неделю ежедневно распространяется более 1 млн вакцин. Если не будет задержек с производством и поставками вакцин, пока темпы вакцинации не вызывают вопросов.
Сезон корпоративных отчетностей набирает обороты. На следующей неделе опубликуют отчетность 20% компаний индекса S&P 500. На сегодняшний день результаты в явном виде отражают то, насколько успешно компании пережили 2020 год и насколько сильно было выражено восстановление в последнем квартале. Стоит помнить, что ожидания рынка остаются несколько заниженными. Более того, инвесторы будут ждать позитивных комментариев менеджмента по прогнозам на ближайшие периоды.
До сих пор большинство компаний отчитываются лучше ожиданий аналитиков в выражении прибыли на акцию. В среднем результаты превышают консенсус на 20%. Стоит отметить хорошие отчетности компаний финансового сектора и ИТ, тогда как сектора энергетики, промышленности и потребительских товаров пока что показывают наибольшее отставание от прогнозов.
